Во второй половине XX века участники рынка начали заключать фьючерсы на ценные бумаги, фондовые индексы и нефть. Фьючерсы используются в различных отраслях, включая сельское хозяйство, энергетику и финансы. Например, фермер может использовать фьючерсный контракт на пшеницу, чтобы зафиксировать цену на свою продукцию и защититься от возможного падения цен в будущем. В энергетическом секторе компании могут использовать фьючерсы на нефть для стабилизации затрат на сырье.
А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки. В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы.
Фьючерсы на фондовые индексы
Эта сфера сильно зависит от климатических и погодных условий, которые часто бывают непредсказуемы. Фьючерсы на сельхоз продукцию позволяют фермерам исключить риски снижения дохода. С другой стороны, в случае неудачи вы рискуете потерять в разы больше имеющихся у вас денег — и размер таких убытков ничем не ограничен.
На бирже также можно выбрать уже существующий подходящий вам фьючерсный контракт. Задачей биржи является регулирование таких отношений от начала заключения контракта до момента его исполнения. Но при покупке фьючерсов на акцию или другой базовый актив вы не становитесь собственником этого актива. Соответственно, не можете претендовать на получение дивидендов или на купонные выплаты, если в качестве актива выступают облигации. Приобретая фьючерс, вы всего лишь получаете возможность купить конкретное количество этого актива в будущем по заранее определённой цене. Хеджирование или страхование рисков – та самая цель, с которой изначально был создан фьючерсный контракт.
Риски и преимущества торговли фьючерсами
- Основные характеристики конкретного фьючерса можно посмотреть в приложении Т-Инвестиций или в личном кабинете на tbank.ru.
- Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.
- Особенность фьючерса в том, что цена фиксирована, а сделка обязательна.
- Для покупки фьючерса у вас должна быть минимальная сумма гарантийного обеспечения, а это 30% – 40% от стоимости выбранного вами актива.
- Фьючерсы покупают или продают через брокера, например в мобильном приложении банка.
Для заработка на фьючерсах вам не нужно ждать месяцы или даже годы, как в случае покупки акций или облигаций. Заработать можно гораздо быстрее, а благодаря торговле с плечами вам потребуется капитал в разы меньше, чем для заработка на классических инструментах фондового рынка. Вариационная маржа списывается с вашего гарантийного обеспечения и для этого всегда нужно поддерживать положительный баланс на счете. Гарантийное обеспечение возвращается после того, как фьючерсный контракт будет исполнен. На торговле фьючерсами можно хеджировать свои активы в случае просадки акций.
Основные термины и понятия, связанные с фьючерсами
Это значит, что вы сможете купить или продать нужный вам фьючерс с минимальным спредом — разницей между ценами покупки и продажи. Встроенное кредитное плечо — позволяет совершать сделки на сумму, которая больше, чем есть на вашем брокерском счете. При покупке фьючерса на вашем счете лишь временно заблокируется гарантийное обеспечение, которое зачастую в разы меньше полной стоимости фьючерса. Опцион — это тоже контракт на бирже, по которому можно купить или продать актив в указанный период по оговоренной цене.
Он позволяет зафиксировать необходимый уровень цены для будущей сделки, снизив тем самым риск обесценивания/подорожания актива. Ситуация с фермером, который заключил фьючерсный контракт на пшеницу к моменту её созревания и закрепил необходимую ему цену, является примером хеджирования. При этом покупатель пшеницы также застраховал свои риски, которые могли проявиться, например, в виде дефицита пшеницы. Представьте, что вы хотите купить нефть по фиксированной цене, скажем, $50 за секрет внутридневной торговли баррель, через три месяца, ожидая, что её стоимость вырастет.
Чтобы исключить риск недополучения дохода, фермер заключает фьючерсный контракт с заводом по производству муки. Предшественниками фьючерсных контрактов являются форварды (форвардные контракты). Они представляют собой договор, в рамках которого продавец поставит товар через определённое время по конкретной цене, а покупатель приобретёт и оплатит товар по такой цене. Да, определение форвардов совпадает с определением фьючерсов, но есть некоторые особенности. Поставочный фьючерс — означает, что в дату исполнения продавец обязан продать базовый актив, а покупатель — купить его по оговоренной стоимости. чем отличается акции от облигации Обычно поставочные фьючерсы заключаются на акции и облигации.
Лотность — количество базового актива в одном лоте фьючерса. Защита от рисков — фьючерсами можно страховать позиции по ценным бумагам или валюте, скальпинг стратегия если вы ожидаете краткосрочной коррекции и не хотите продавать активы из вашего портфеля. При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера. По некоторым контрактам могут проходить малые объемы торговли.
В этом случае сложно войти или выйти из позиции по справедливой цене. Помимо залога, биржа и брокер просят заплатить комиссию. Как правило, комиссия биржи — 0,01% от стоимости фьючерса.
Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно. Инвестор может купить апрельский фьючерс на золото и продать более дорогой на июнь. Такая операция имеет выгоду, если разница в цене покрывает ожидаемые колебания цен фьючерса, способные увеличивать размер гарантийного обеспечения. Таблица сверху показывает все доступные фьючерсы по данному базовому активу и дает по ним краткую сводку. В целом тут понятны уже все поля, кроме расчетной цены — по этой цене клиринговый центр рассчитывает все сделки, начисляет вариационную маржу и т.